截至昨日收盘，钢铁行业下半年累计涨幅达到83.81%，近年来首次跑赢大盘。势头正猛的上市钢企，在这周迎来了一条业绩预警公告，引起市场诸多关注。
据wind数据统计，截至22日，共有9家上市钢企发布2014年年度业绩预警公告。除了沙钢股份预计2014年净利润同比增长幅度达到90%以外，其余8家在净利润方面都是预计减少或者勉强不亏损。韶钢松山则预计今年净利润同比减少达1184.06%，也是目前钢企中预计净利下降幅度最大的一家。
对此，兰格钢铁网分析师张琳称：“今年钢企的经营压力要比去年减轻了不少，铁矿石价格的暴跌使得钢企生产成本上得以降低，利润空间有所回升，但是由于钢价低迷，以及国内钢铁供大于求的现状迟迟没有起色等，这些不良因素都使得钢企今年的利润徘徊不前。”铁矿石指数从年初的134.50美元/吨下滑至68.50美元/吨，累计跌幅接近50%，创5年来新低，未来铁矿石价格走势或探低至60美元/吨。
“铁矿石价格下跌确实提升了钢企的盈利空间，但是这对部分钢企解决生存问题来说只是杯水车薪。”张琳表示。以韶钢松山为例，其生产的主要产品为棒材，也就是说，房地产市场的兴衰与否决定了韶钢松山的“衣食冷暖”，可是今年房地产行业相比往年并不景气，韶钢松山对此也只能“自认倒霉”。
张琳表示：“在钢企主营业务经营不善的时候，非钢产业的重要性也就体现出来了，现在国内钢企，有一些虽然面临着行业寒冬，但是依然能有火取暖，说明其非钢产业发展比较有前瞻性。”值得一提的是，在面对相同不利的局面时，民营钢企和国有钢企的心态截然不同，一位业内人士表示，国企可以依靠政府补贴等形式勉强过冬，而民营钢企如果亏损严重则是朝不保夕。
“钢铁侠”翻身存问号
“三座大山”有点沉重
根据中钢协的统计，今年前10月国内重点钢铁企业实现利润227亿元，同比增长61%。2014年国内钢铁业的利润有望达到300亿元，出口预计9000万吨，均创近年来的新高。但中国钢铁工业协会秘书张长富表示，“钢铁侠”离真正回归仍存在不少障碍。
一是化解产能过剩任重道远。尽管钢铁业的新增投资快速降温，但2013年底国内的粗钢存量产能接近12亿吨。预计明年的钢铁需求增幅在1%到3%之间，化解产能过剩仍是一项长期艰巨的工作。
二是高负债率如影随形。钢协会员企业的平均资产负债率高达72%，银行贷款总额超过1.3万亿元。今年前10月钢厂财务费用上升20%，应付账款增长近10%，未来行业分化将进一步加剧。
三是集中度不升反降，价格战仍是主要竞争手段。钢铁业前十位企业的市场占有率是37.5%，汽车是88.4%，所以汽车销售利润率逾8%，高出钢铁业10倍。
在产能过剩、资金及环保多重利空因素压制下，钢铁行业连续多年在低谷徘徊。钢铁股“破净”成为市场常态。
wind数据显示，在6月30日，33只钢铁股中有24只跌破净资产，占比超过了七成。其中河北钢铁、钢鞍股份的市净率均低于0.5倍，华菱钢铁、马钢股份、新钢股份、武钢股份市净率也均在0.6倍以下。这种情况自7月1日该板块启动上涨以来得到了明显改善。截至22日，两市仅有鞍钢股份、河北钢铁2只钢铁股还处于“破净“状态，市净率分别为0.954和0.991倍，这意味钢铁股距离全面破净仅一步之遥。
除了破净股急速减少，钢铁板块的平均市净率从6月30日1.82倍上升至昨日收盘后的2.09倍。而在二级市场上，该板块从7月1日以来收获了86.94%的骄人涨幅，表现仅次于非银金融股。板块内个股期间全部实现正收益，其中抚顺特钢以208.81%的涨幅领先，马钢股份、新钢股份、华菱钢铁、山东钢铁、河北钢铁、鞍钢股份、安阳钢铁、太钢不锈九只个股涨幅超过了100%，分别为123%、133%、122%、117%、115%、106%、105%、104%。
有机构分析认为，目前市场上对于钢铁股的追捧稍显过热，加上该板块已经累积了较大涨幅，投资者应该逐渐提高谨慎，保持适度仓位防范风险。
工信部将出台钢铁业转型计划
记者获悉，2015年工信部将推动出台传统产业优化升级的政策措施，其中包括《钢铁工业转型升级计划》。
业内人士分析，工信部此次推出钢铁产业转型计划，主要通过淘汰落后产能，高端材料设备升级，电子信息化三方面，对于钢铁行业结构做出进一步调整。
从目前行业态势看来，钢铁结构调整尚需时日。今年机构预计钢铁产量或达到8.1亿吨，但实际并未包括表外统计。所谓的表外统计主要集中在小型钢铁生产企业，主要集中在河北唐山一线，产能在100万吨以下钢铁生产企业，生产产品为螺纹钢、线材、带钢、型材，主要用于建筑房地产类需求。
从此次钢铁业转型计划推出方向来看，明年钢铁行业转型升级，主要围绕节能减排淘汰落后产能，高端材料，电子信息化三方面展开，部分公司或从中受益。
第一类，基本面供需情况良好，利润居前企业。齐鲁证券分析师认为，板材行业的供给端调整更为彻底，且对应下游受地产投资回落影响相对较轻。且从明年钢铁行业整体利润来看，由于矿石方面产能增加快于钢铁行业产能增加，原料端存在进一步下跌的可能性，将会继续降低产业成本，提升利润。个股主要包括华菱钢铁、新钢股份、鞍钢股份、宝钢股份、首钢股份、本钢板材、安阳钢铁。其中华菱注重汽车板开发，宝钢明年湛江项目投产聚焦高端板材，安阳钢铁再融资，注重品种钢板材研发生产，都将成为版块内热捧个股。
第二类，工信部推行产业结构转型升级，以军工为代表的高端装备制造业和汽车等耐用消费品需求提升将有望推动特钢行业快速增长。相关龙头股主要有：大冶特钢、方大特钢、抚顺特钢、中原特钢、西宁特钢等。
第三类，围绕电子信息化创新发展，以电商类发展为创新吸引点个股，或收行业追捧。其中沙钢股份，上海钢联等涉电个股，或成产业内此类概念的领军公司。