12月11日，财政部网站公布了自2014年1月1日起实施《2014年关税实施方案》，其中生铁、钢坯、钢材等部分钢铁产品出口商品税率与2013年相比没有变化，钢坯产品仍维持了25%的出口关税，部分钢材品种仍分别维了10-15%的暂定关税。但在调整税则税目部分涉及到部分钢铁产品，在税则号72254000和72269100项下进一步做了细分，即宽度600mm及以上和宽度小于600mm的合金钢平板轧材中增列工具钢和含硼合金钢税目，这是在去年将长材类含硼合金钢单独列出之后再度增列细分含硼合金钢税号。本文将主要在此政策背景下，结合国际国内经济发展现状，简要分析2014年国内钢材的出口形势。整体来看，已经公布的2014年关税新政中没有进一步对钢铁产品的出口增加税负，这对于2014年钢材出口而言无疑是利好消息；但是另一方面税则新政继续增列合金钢产品的税号则表明相关部门对含硼钢产品大量出口的事实已经密切关注，一旦政策变化将不利于钢铁产品的出口。

　　首先，钢材大量出口已经成为缓解其国内供过于求矛盾的重要途径之一，2014年这一现状仍有望维系，且钢材出口数量或将在2013年的基础上继续增加。

　　从下面2003-2013年国内钢材出口量及其占产量比重的走势图上我们可以看到，2008年金融危机后我国钢材出口数量呈现出逐年递增的形势，钢材出口量占钢材产量的比重也同样逐年递增。2009年钢材出口数量仅为2460万吨，占钢材出口量的比重为3.6%；而2013年全年预计钢材出口量将超过6500万吨，占钢材产量的比重也将超过6%以上；2013年钢材出口数量较2009年有望增加2.5倍以上。我们认为在国际经济缓慢复苏，国内钢材产品价格偏低，而钢材出口税率维持稳定的情况下，2014年钢材产品出口量仍将维持这一增长势头。

　　其一，国际经济形势的缓慢复苏态势已经在2013年下半年萌芽，并有望于2014年延续，基建投资及消费需求的增加等因素将影响到全球市场用钢需求量继续小幅回升，国际钢价有望因此而维持缓慢趋升的态势并带动国内钢材出口量的稳中攀升。实际上2013年国内钢材出口量出现大幅增加很大程度上是与国际需求缓慢回升及其当地供应稍嫌不足而带来的钢价上涨有关。我们从下面2013年CRU国际钢价指数走势图可以看出来：CRU全球指数在经历了上半年的下跌行情之后于2013年7月初跌至163.4的全年最低位，此后基本上维持在165.0以上，没有出现继续明显下跌的行情，且临近年末时分出现缓慢攀升行情， 12月中旬时分已回升至168.65。这表明国际钢价经历过持续下跌之后已经进入了筑底的过程，后期钢价继续缓慢回升的可能性很大，而国际经济形势的发展现状也能够支持国际钢价2014年继续回升的判断。

　　从目前全球经济形势来看，最大的经济体美国，其国内经济形势已经出现转好迹象，美联储缩减QE政策就是经济形势向好的最好例证，而美联储计划在2014年底取消QE的预期也说明其对2014年美国经济走向持偏乐观的态度。灾难深重的欧盟虽然经济增长仍然缓慢，但是其在2013年走出欧债危机的努力也已经取得了一定实际效果。目前欧元区市场悲观情绪已经有所减弱，消费者信心正在逐步恢复中，其2013年第四季度经济也有望实现小幅增长，且预计该缓慢增长态势在2014年仍可能延续。实际上，目前“欧猪五国”成员之一的爱尔兰已经成为首个正式脱离国际金融救助项目的欧元区国家，另一成员西班牙也宣称能够在未来几个月救助计划结束后自力更生。中国钢材最大的出口目的地——东南亚市场，虽然经济增长缓慢，但其钢铁产品不能自给，用于汽车、船舶制造等的板管材必需大量进口。联合国已经在本月19日发布的报告称，2014年亚太地区发展中经济体预计增长5.6%，高于2013年5.2%的增长率，也就是说尽管2014年该地区发展中国家经济增长仍然缓慢，但还是会好于2013年，那么其对于进口钢材的“刚需”也会继续有所增加。

　　各国际经济组织已经普遍对2014年经济形势做出较为乐观的预测：12月上旬惠誉发布最新全球经济展望报告，预计2014年全球经济增速为2.9%；瑞银12月12日公布年度展望报告说，2014年全球经济增长率将升至3.4%；全球最大的债权基金公司太平洋投资管理公司也预计2014年全球经济增长为2.5%-3%；IMF在最新发表的《世界经济展望》中则表示，全球经济增长率2014年将上升到3.6%；联合国也在本月18日发布《2014年世界经济形势与展望》报告，预计2014年世界经济增长3.0%。综合各方观点来看，2013年全球经济形势已经处于筑底阶段的看法较为普遍，全球主要经济体均显现出了回升的迹象，虽然回升的速度未免过于缓慢；而2014年全球经济形势虽难以出现大幅度增长，但总体优于2013年还是值得期待的。换句话说，2014年的全球经济形势不一定会比2013年更好，但是毕竟很难比2013年更坏。国际经济形势的缓慢复苏一方面将增加国际市场的钢材需求数量，为国内钢材产品增加出口打下基础；另一方面则有利于提高国际钢材市场价格，更有利于维持国际国内钢材产品价差，维持国内钢材产品出口的价格优势。

　　其二，国内钢材供需矛盾短期内难以缓解，2014年国内钢价仍然难有大幅度攀升的机会，相对高位的国际市场钢价将吸引更多的国内钢材流入国际市场。国际钢材市场价格偏高一直是吸引国内钢铁企业愿意增加出口量的原动力之一，更何况目前出口含硼类产品还可以享受部分退税，就更增加了企业出口的积极性。从下面海关总署1-11月份钢材出口平均单价与中联钢钢材价格综合指数月均值的比较图中就可以发现钢材出口价格与国内售价存在较为明显的差距。 2014年1-11月份国内钢材出口平均报关价格均在800美元/吨以上，按照当月的月均利率折算，除8月份外均在5000元/吨以上，其中最高的3月份达到5608元/吨。而从中联钢钢材价格综合指数的月均值来看，只有1月份和2月份两个月的均值在4000元/吨以上，其他各月价格均在4000元/吨下方，国内外钢材产品价差显而易见。

　　我们认为2014年国内钢材市场价格将难以出现大幅度回升的空间，整体低位震荡的行情仍将占据主流，国内钢价继续低于国际钢价的几率仍然颇高，因此国内钢材继续增加出口的可能性仍然较大。一方面国内经济虽然在2014年整体仍将有望维持增势，但是难以出现大幅度增长，这将极大的限制钢铁及其下游行业出现大规模增长。目前各方普遍预计2014年GDP增速在7.5%左右，也就是说增速与今年基本持平，而固定资产投资增速则很可能将在今年的基础上略有下降，在此情况下钢材需求量难以出现过高的增速。虽然明年存在基础设施建设力度将加大，新型城镇化全面启动，国际经济缓慢复苏带来的钢材下游制造业产品出口量增加等诸多利好因素，但是其实际增量非常有限。毕竟不管是国际还是国内市场2014年都处于“经济缓慢复苏，需求缓慢增长”的阶段，所以对钢材的需求量虽有增加，但难有大幅增长。另一方面钢材供应量上2014年继续增长的态势仍可能维系。虽然目前环保政策实施的力度已经加大，淘汰落后产能的工作也处于正在进行时，但是均较难在短时间内取得良好效果，何况新增待释放的钢材产能大部分还都不是在淘汰范围之内“落后产能”，只要市场尚有微薄利润可图，企业就不会将自己的产能闲置。综合来看，2014年就算国内钢材市场供需矛盾会有所缓解，但在行业集中度整体偏低的情况下，价格手段也仍是各钢铁企业之间相互争夺有限需求的首选，所以钢材市场价格也很难出现的大幅度上涨，国内钢价低于国际钢价的现状较难改观，钢材出口量的继续增加也就是自然而然的事情了。

　　其次，国际市场竞争日趋激烈，国际贸易保护主义带来的反倾销、反补贴等贸易救济措施的实施以及国内关税政策的变化将对2014年国内钢材的出口构成利空，成为抑制钢材出口数量继续增长的重要原因。

　　其一，近年来在世界经济疲软的情况下，各国以保护本国利益为目的的行为增加导致了贸易保护主义盛行，而作为最大的制造业中心，标明“中国制造”的产品出口已经频频受挫，且中国已经成为全球遭受反倾销、反补贴调查最多的国家，钢铁行业自然也不可能幸免。仅仅今年12月份以来，我国钢铁产品就已经涉及了国外至少5起反倾销和反补贴的贸易救济类措施，包括：美国商务部初裁对中国输美钢丝征收反倾销税，越南对中国、中国台湾、印尼和马来西亚冷轧不锈钢做出反倾销初裁，美国做出继续对从中国进口钢钉产品征收反倾销税以及对从中国进口热轧碳钢板征收反倾销税的日落复审裁定，澳大利亚对华热轧钢板做出反倾销和反补贴终裁等。从上述短短不足一个月遭受的贸易救济措施可以看到中国钢铁产品出口的环境已经日益恶化，2014年出口贸易战仍将难以避免并可能趋于白热化，且会成为影响国内钢材产品出口的原因之一。尤其是在国内含硼钢产品仍能获得一定出口退税补贴的情况下，中国钢材出口更会遭受外方更多诟病，并成为引发贸易战甚至迫使国内钢铁产品的退税政策发生改变的重要因素。不过国际贸易救济的措施虽然会一定程度上阻碍国内钢材的出口，但是估计难以构成致命威胁。毕竟国内钢材出口的最根本原因在于“国际需求增加而当地供应不足”及“国内外钢材价差明显”，本质上属于“市场竞争”的结果，并非国内“政策支持”的产物。在资源配置全球化，市场需求客观而刚性存在的背景下，选择价格更为低廉的供应是市场必然而且必须选择。在呼唤和提倡贸易自由化的今天，违反市场规律的贸易救济措施虽然会对国内钢材出口构成更多阻碍，但很难从根本上抑制中国钢材的出口。

　　其二，关税政策方面已经出台的《2014年关税实施方案》维持稳定的政策只是让人暂时长出了一口气，并不代表危机已经解除，毕竟新增板卷项下的含硼钢产品税号这一动作已经为后期调整其退税政策预留了一定的空间。一旦钢材大量出口引发的外贸摩擦继续升级或者节能环保和淘汰落后产能等政策实施的力度继续增加，则含硼钢产品出口退税的政策随时都可以调整。所以尽管2014年钢材出口产品税率不变维持了国内钢材出口政策环境的平稳，但含硼钢产品退税政策的随时可变化将成为影响2014年钢材出口量多少的最大不确定因素之一。

　　因此我们关注点就落实在2014年含硼钢产品退税减少或取消的政策到底有没有可能出台上，而这与2014年整个钢铁行业发展状况及我国整体宏观经济形势有密切相关性。客观来说，含硼钢产品出口的确是钻了“合金钢产品退税”的空子，违背国家鼓励高端产品出口而给予退税的初衷。而目前钢铁行业正在大力实施“环保”新政，致力于淘汰“落后”产能，在对属于“产能过剩”产品的钢材给予出口退税似乎也不应该是题中之义。但是从另外一个角度看，含硼钢产品大部分为板卷类产品，就算是与所谓“高端”产品差距尚存，确也算不上“落后产能”的产品，所以取消含硼钢产品的出口退税对于淘汰落后产能实际意义并不大，反而可能伤害到环保达标而企业效益较差的大中型钢铁企业。而且目前钢铁行业处于利润微薄甚至亏损的艰难境地之中，行业内企业集中度不高，落后产能淘而不汰，上游原料受制于人，产品国内供过于求等各方面的因素已经共同导致钢铁企业整体经营困难。出口已经成为缓解国内钢材产品供求矛盾，为企业生存谋求利润不可或缺的重要途径之一，若此时取消含硼钢产品退税政策对处于生存困境的钢铁企业而言无异于雪上加霜。所以为企业生存计，在其产品出口不影响淘汰落后产能政策大方向的情况下，有关部门虽有取消对含硼钢产品退税政策的意向，但是对于是否需要立即实施显然尚有争议，预计短期之内若无更大的内部活外部压力，退税政策维持现状的可能性比较大，这将继续利好于国内钢材的出口。

　　我们认为无论是从国内钢铁行业现状还是国际出口环境来看，对于2014年国内钢材产品出口而言，利好因素还是多于利空因素，产品出口数量应该会在2013年的基础上继续增加。甚至钢材出口数量也完全可能在上一个新台阶，全年直接出口量超过7000万吨甚至更多也是可以期待的。