曾经风光一时的互保联保钢贸融资模式正走向崩溃，参与其中的银行和钢贸商都要为此付出沉重的代价。

浙江没有处于风暴中心，“我的钢铁”网浙赣大区经理徐赛珠还是感受到了一些紧张的气氛。近两年，几乎每次钢贸行业出现大的资金问题都会刺激银行进一步缩紧贷款。

据她了解，目前杭州地区所有银行几乎都停止受理钢贸联保贷款，“没有额度，也没有胆量。”

平安银行一位信贷经理透露，去年总行下发指示，要求将钢贸贷款的余额数控制在2012年6月份的水平，“也就是说总共就那么点钱，只有还了钱才有额度往外贷。”不过即使这样，他们也不敢做联保贷款，“一般只把钱贷给老客户，新客户得省行批准。”

中信银行分管中小企业金融的领导用“非常严格”来形容现在对钢材全行业的贷款，并表示除了业绩良好的大型钢厂，对轻资产的钢贸商贷款十分谨慎，而且贷款额度已大幅缩水。

据上海福建商会、宁德市上海商会和周宁县上海商会的不完全统计，2011年，上海各商业银行向钢贸企业贷款余额为2100亿元，而2012年度，这一数字紧缩为1500亿元，2013年这个数字只会更少。

“现在钢贸商想要贷款只有不动产抵押一条路，而且抵押率要比正常的抵押贷款低很多，利率上也会更加严苛。”徐赛珠说，银行进一步收紧钢贸贷款已成定局，加上银行对于整个信贷投放量的控制，对钢贸商的主业和副业都会带来资金压力。

上百起钢贸商被诉案件集中开庭

银行的担忧也不无道理。去年以来，上海几乎每周都有钢贸商被诉的案件开庭。据估计，全国20万家钢贸商中，至少有三分之一在危机中出局。

以“钢贸”、“金属”为关键词在上海法院官网上搜索，在2014年2月13日起的一个月内相关开庭案件多达上百起，钢贸企业作为被告的占了绝大多数，钢贸商信用卡贷款逾期诉讼也不少。工商银行、光大、平安、中信、民生、华夏等多家商业银行均现于原告之列。

钢贸企业密集出现资金问题与钢贸行业的联保模式有关。所谓联保，就是几家钢贸企业联手，相互为贷款提供担保，不论哪一家出现还款艰难，其他几家都要代为还款，互相联保也是钢贸商的融资秘方。但是联保的钢贸商之间却又极易一荣俱荣、一损俱损，一家钢贸商资金链出现问题，就会将另外几家也拖下水。

问题的关键还在于，多数钢贸商拿到钱之后并非投入到钢贸行业。由于钢材行业产能过剩现象严重，钢材市场长期低迷，钢贸早已进入“微利”时代。那些承担着一年15%-25%贷款利息的钢贸商普遍将资金投入到房地产、股市、期货等高利润行业。

徐赛珠说，一直以来，如果钢贸商老老实实做钢贸生意，顶多少赚或者亏一点。很少有说因为资金链断裂而跑路的，现在出现问题的基本都因为不务正业。

钢贸贷款违规模式可能蔓延

在联保之余，钢贸商还玩起了重复抵押，通过将一堆钢材从一个仓库搬到另一个反复获得银行授信。常规情况下，即使贷款方违约，银行手里还有足够的抵押物可以变现，重复抵押让大批钢贸商的贷款成了“空中楼阁”。

近日，中信银行召开临时股东会，将2013年度不良资产核销额度从原来的20亿元猛增至52亿元。中信银行行长朱小黄透露，新增的不良资产主要就是2011-2013年间形成的钢贸行业不良贷款，最突出的是上海为主的钢贸。采取同样措施的还有民生、建行、交行等。

然而让人担忧的是，并非只有钢贸行业才有类似的联保模式，在资金密集型的大宗商品流通领域，联保是企业通常采用的融资手段。浦发中小企业业务经营中心总经理沈力表示，由于这些商贸企业缺乏足够的不动产抵押，银行对资金用途监管又有难度，风险很大。

钢贸之后，下一枚引爆的定时炸弹很有可能是煤炭。日前吉林信托通知投资者，山西省的联盛集团相关信托产品到期无法兑付，其中就牵扯到煤炭交易的联保。目前已经清楚联盛对外担保145.71亿，外部单位对联盛担保140.94亿，吕梁地区多家大型企业牵扯其中。

银监会近期已提醒商业银行关注，钢贸领域此前出现的种种违规情况有被复制到煤炭、水产、木材等行业的迹象。万向信托研究主管李元龙认为，不少做大宗商品贸易的企业主多涉足房地产开发、民间借贷，主业资金链紧张很可能影响到一批副业，对金融行业的稳定造成隐患。