本轮调控引爆点：环保压力倒逼

今年以来，我国华北、华东地区连续出现大面积雾霾天气，为多年罕见。钢铁行业是产能过剩最严重的行业之一，首当其冲成了“众矢之的”。环保部公布的资料称，在1－5月大气污染最严重的20个城市中，17个城市有钢铁企业。

实际上，伴随着产能过剩和落后产能淘汰缓慢，钢铁企业污染物排放多年得不到有效控制。据统计，我国重点统计企业之外的1.92亿吨钢产量，排放的二氧化硫达102.2万吨、烟粉尘达97.7万吨，折吨钢排放量分别为5.34千克、5.1千克，比重点统计企业排放绩效高出2.5倍和3.6倍。

很多专家都建议，在制定钢铁行业准入门槛时，要多用节能环保等生态性指标，少用产能容积等经济性指标，避免有些钢厂为了符合准入条件，拆了小设备、新建大设备，最终导致产能越淘汰越多。

在2013第四届中国钢铁节能减排论坛上，环保部污染排放总量控制司副司长刘炳江表示，“为防止再次大面积出现雾霾天气，‘十二五’节能减排要‘死磕’钢铁行业。”

“加强检查已建脱硫设备、督办脱硫设施的正常运行、对未上脱硫设施的钢铁企业限产限排甚至停产整治，将是未来环保工作的重中之重。”刘炳江指出，部分钢铁企业忽视烧结脱硫设施的日常运行维护，也缺乏相关经验和技术人员，脱硫设施长期带病运行，难以发挥正常的减排能力。甚至有的企业为节省运行费用，白天开，晚上关，或者不检查就不开，故意偷排漏排，进一步降低了烧结脱硫设施的减排效果。根据2011年相关核查结果，302台套烧结烟气脱硫设施平均综合脱硫效率仅为47.3％，远远低于设计值。

值得一提的是，业内人士指出，钢企对脱硫技术并不积极，其原因还是因为“钱”荒。“一方面，成本高，另一方面，核查紧。在资金与核查的两面夹击下，钢企匆匆上马脱硫技术，效果如何，也就只能且行且看了。”

“消肿”为何这么难？

产能过剩的背后，是各路资本的盲目逐利，以及GDP考核魔咒下地方政府“有形的手”。

2012年末，全国规模以上黑色金属矿采选业企业达3560家，总资产达7996.17亿元，同比增长13.53％。2012年1－12月，全国黑色金属矿采选业共计实现销售收入达8724.15亿元，同比增长11.4％；利润总额为1025.62亿元；行业毛利率为20.39％。对此业内人士指出，钢铁行业（可供统计的重点大中型企业）一年实现利润过千亿元，占据工业利润比重一成以上。高额利润的诱惑，地方政府的土地优惠、税费减免和投资补贴等政策刺激着各路资本涌入钢铁业，导致我国钢铁产能由2003年的近3亿吨扩大到2012年末的近10亿吨。

原山东钢铁集团有限公司董事长邹仲琛表示，钢铁企业是地方政府税收和GDP考核的贡献大户，以至于一些还没拿到国家相关部门“准生证”的项目在地方政府的保护下迅速开建。“现在全国的钢铁产能其中有一半不是国家批建的，有的是乡、县、市里批的。有个县是著名的蔬菜基地，也建了个钢铁厂。县上说农民种蔬菜增加不了多少财政收入，建钢铁厂每年有好几亿的财政税收。”

邹仲琛指出，一个100万吨的钢铁厂，最高的时候年纳税3－5亿元，一个县一年能有几亿的财政收入？穷县大概一两个亿，稍好的县五六个亿。“如果因为环保问题就把一个钢铁厂关掉，你怎么去弥补这个财政收入问题？可以说我们的法制不健全。韩国在发展钢铁的时候，专门制定了一部钢铁法，只有浦项可以上长流程，其他公司通通都是短流程，一部钢铁法就管住了。”

“为什么钢厂生产停不下来？”新湖期货分析师李晓调研发现了三个主要原因：钢企肩负保就业的社会责任，停产意味着裁员，地方政府不愿意；从成本考虑，临时关停高炉产生的成本将更大，“好比开车点火的单位耗油高于正常运行的单位耗油”；第三，钢企要在银行继续贷款，银行看的是现金流和产量规模，如果停产，银行就会停贷，企业的资金链就会断裂。

李晓指出，“对于钢企而言，尽管净利润亏损，但只要有毛利润就能生产，因为销售收入减去生产成本（不包括管理费用、销售费用、财务费用等‘三费’和固定资产折旧等）后就是毛利润，在难以裁员的情况下，工资、折旧费等费用不管停不停产都要支付，如果停产，连毛利润都赚不到了。”

挤破谁的脓包？

《指导意见》指出，对产能严重过剩行业，要根据行业特点，开展有选择、有侧重、有针对性的化解工作。在钢铁行业，重点推动山东、河北、辽宁、江苏、山西、江西等地区钢铁产业结构调整。逐步提高热轧带肋钢筋、电工用钢、船舶用钢等钢材产品标准，修订完善钢材使用设计规范，在建筑结构纵向受力钢筋中全面推广应用400兆帕及以上强度高强钢筋，替代335兆帕热轧带肋钢筋等低品质钢材。加快推动高强钢筋产品的分类认证和标识管理。落实公平税赋政策，取消加工贸易项下进口钢材保税政策。计划在未来五年压缩8000万吨的钢铁总产能。

这8000万吨最终会落在谁的身上？参考什么样的标准？

对于这一缩减政策的出台，中国钢铁工业协会副秘书长李新创表示，缩减8000万吨产能的计划，要顺利实施，必须处理好地方、企业和职工三方的利益关系。缩减产能对于钢铁企业上市公司及整个行业来说，确是利好，但前提是政策要实施下去。

分析师表示，政策是已经出台，但从钢铁行业现状来看，目前主要的困惑是缩减谁的问题，从指导意见来看，更多的是考虑到环境问题，除江苏、江西外，淘汰的主要的是京津冀及周边的省份，但压缩淘汰的标准是什么，仍然值得探讨，“像河北地区一些中小钢厂，盈利能力很强，而且决策灵活，这种企业不应该被淘汰。”

分析师认为，指导意见里提到要压缩钢铁产能8000万吨，假设不新增新产能情况下，目前这8000万吨也只占总产能的9％都不到，对整个产业规模影响不足。此外，目前钢铁行业整体的产能利用率太低，到2012年底，中国钢铁产能利用率仅为72％，如果淘汰不当，市场的供需格局就会被打破，引发市场畸形。