四月步入,钢材市场开始展开去库存化,下游需求有望持续回暖,但港口库存压力不减,矿价又将如何表现?
一、1-2月份原矿产量18327.5万吨,同比增长4.6%
二、全国矿山开工率先抑后扬
据Mysteel国产矿统计数据显示,近期矿山开工率大幅波动,其中三月份进口矿大幅下跌至105美金,内外矿价差创出年内新高,钢厂采购国内矿基本停滞,国内矿价也一路下跌触及2012年以来的低点,矿山利润微薄,选矿厂多数入不敷出,大型矿山出货不畅库存高企,部分开始进行检修和限产,矿山开工率出现大幅下降;随后进口矿率先开始反弹,内外矿价差逐渐回归至合理区间,钢厂陆续恢复采购国内矿,矿山出货情况好转,大中型矿山检修和限产结束,矿山开工率迅速回升,但小型矿山开工率依然处于较低水平。
三、矿山库存大增,钢厂库存持续减少
据Mysteel国产矿统计数据显示,矿山库存大增,钢厂库存持续上升。三月份进口矿大幅下跌,内外矿价差创出年内新高,钢厂多数继续上调进口矿用量配比,国内矿采购基本停滞,钢厂内矿库存稳步下降,平均库存天数降至10天。而受钢厂大幅缩减内矿用量影响,贸易商询盘采购冷清,市面矿山普遍出货不畅,大中型矿山库存增长尤为明显。
四、三月国内重点区域市场运行状况概述
表一、国内重点市场价格涨跌变化表
五、四月份国产铁矿石市场整体走势展望
截止4月11日,三月钢材价格继续呈现上涨态势,钢材综合价格指数较上月上涨了2.64%,铁矿石价格上涨,铁矿石综合价格指数较上月上涨了1.35%,其中进口矿价格上涨了5.98%,国产矿价格下跌了5.39%,进口矿率先反弹,国内矿补跌结束。
对于四月份国内矿价格走势,从以下两个方面来看:
利多因素:
政策面回暖,国家发布稳增长的信号。如:发放地方债,房产企业融资开闸,批复铁路交通建设,棚户区改造建设等。
季节性消费时点开启,钢材下游消费需求有望持续回暖。
钢材去库存化展开,库存有望持续下降。上周五,全国主要城市螺纹钢库存为890.19万吨,与上周相比,本周全国螺纹钢库存下降40.44万吨,降幅为4.35%;与去年同期相比,下降了137.65万吨,同比降幅为13.39%。
钢厂停产检修减少,盈利情况持续回升。上周五,Mysteel调查的163家钢厂,其中57家厂高炉检修,较上周减少4家;高炉开工率76.46%,较上周增加1.02%;检修容积69070m3,较上周减少3170m3;检修影响日均铁水19.995万吨,减少0.83万吨;检修限产合计影响日均铁水20.995万吨,减少0.98万吨;53.37%钢厂盈利,较上周增加4.90%。河北地区中小高炉复产增多,企业盈利状况持续回升。
钢厂铁矿石库存低位运行,随着盈利的好转,后市补库需求有望提升。其中进口矿平均库存天数为29天,国产矿平均库存天数为10天。
利空因素:
1、国外矿山扩产产能陆续释放,供应压力不减。
铁矿石港口库存上亿,去库存化暂未显现。上周五,Mysteel统计全国41个主要港口铁矿石库存总量为11165万吨,环比上周增63万吨。
国内矿山开工率迅速回升,大中型矿山检修和限产结束。4月5日,Mysteel调查全国70家样本矿山开工率为76.7%,较上周增加4.7%。
银行对钢铁行业持续限贷,资金方面难有好转。
三月下旬以来,进口矿率先步入反弹通道,国内矿在三月份经过一轮深度的补跌之后,近期也开始出现了止跌企稳迹象,目前内外矿价差已回归至相对合理区间,钢厂对内矿陆续恢复采购,矿山出货较上月也有所好转。但随着国内矿山开工率的回升,以及进口矿港口库存的压制,钢厂在采购依然显得较为谨慎。因此,在港口库存未出现明显下降的情况,矿价恐难以出现明显的好转,对于四月份国产铁矿石市场,预计平稳运行为主。