粗钢减产:观望。目前仍陆续有钢厂由于出货困难,生产利润不高开始主动减产,但是根据我们对于高炉检修量的统计,7月高炉检修影响铁水产量170万吨,主动减产力度较小,仍需重点关注后续是否有行政性粗钢压减政策出台。
下游需求:偏多。全国各地区建材成交量近两周持续回暖,但整体日成交量仍低于20万吨,目前成交量仍难以缓解库存压力。
成材利润:中性。本周长短流程钢厂生产利润显著修复,根据我们的测算,长流程钢厂生产利润接近盈亏平衡线,电炉厂吨钢亏损缩小至200元。钢厂生产利润整体不高,但短时间内难有显著回升。
库存:中性。本周钢厂及贸易商开始进入逆季节性去库。在螺纹的低产量情况下,成交回升带来螺纹去库效果显著好于其他品种。热卷在铁水产量仍处高位的高供给下,整体去库效果并不明显。
海外情况:偏空。自俄乌冲突以后,海外钢材需求持续走弱,海外钢厂减产规模逐渐扩大,海外钢材价格一路走跌。海外钢厂开始减产,陆续有日本、韩国、欧洲、土耳其等大型钢厂发布高炉检修计划。