下游锰合金价格再降 锰矿市场堪忧
概述：锰矿外盘市场走跌，现货市场走弱。锰矿贸易商年前倾向于将已有现货销出，下游钢厂新一轮招标开始，北方硅锰价格再降，原料锰矿在供需和库存压力下，市场堪忧。
一、现货市场
随着新年的临近，年底锰矿贸易商购置“年货”态度不一。但从大体上来说，较多的锰矿贸易商倾向先将手中锰矿现货消耗，而对于锰矿期货的订购则部分贸易商表示将推至年后。但从现货港口库存来看，目前锰矿港口库存压力仍旧很大。据我网统计，截至上周五锰矿港口总库存在344.3万吨，其中北方以天津港，南方以钦州港为主。
而自从国外矿山二月份对华锰矿装船价格出台后，外盘价格走跌，锰矿现货价格也出现了小幅的下跌。北方天津港澳块Mn45-46%，此前价格一直保持在34.2元/吨度左右，但是在外盘价格出台后，价格小幅下滑，现天津港报价在33-33.5元/吨度左右。但锰矿贸易商表示，虽然期货市场走跌，但这些现货皆是之前进口的，因此成本价格较高，所以下跌空间小，虽然市场压力较大，但是目前来看贸易商也拒绝再降价销售。
二、期货市场
二月份国外对华锰矿转船价格截至目前已基本明朗。BHP、CML和康密劳的锰矿对华装船价格都有下调，这与目前国内现货市场疲软，锰矿现货价格走跌趋势是相平衡的。而外盘价格下调，也是许多业内人士所期盼的。
表一 二月份锰矿即期外盘报价
|
矿种 |
品位 |
价格 |
跌幅 |
单位 |
备注 |
|
澳块（BHP） |
Mn45.5-46% |
4.25 |
-0.28 |
美元/吨度 |
CIF至中国 |
|
澳籽（BHP） |
Mn48-50% |
4.1 |
-0.3 |
美元/吨度 |
CIF至中国 |
|
南非块（BHP） |
Mn37.5%Fe5%P0.03% |
3.68 |
-0.12 |
美元/吨度 |
CIF至中国 |
|
澳洲（CML） |
Mn46% |
4.35-4.4 |
-0.25 |
美元/吨度 |
CIF至中国 |
|
加蓬块（康密劳） |
Mn44-45% |
4.05 |
-0.1 |
美元/吨度 |
CIF至中国 |
|
加蓬籽（康密劳） |
Mn43% P0.1.-0.12% |
3.7 |
-0.3 |
美元/吨度 |
CIF至中国 |
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矿种
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品位
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价格
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跌幅
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单位
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备注
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澳块（BHP）
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Mn45.5-46%
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4.25
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-0.28
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美元/吨度
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CIF至中国
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澳籽（BHP）
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Mn48-50%
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4.1
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-0.3
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美元/吨度
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CIF至中国
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南非块（BHP）
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Mn37.5%Fe5%P0.03%
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3.68
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-0.12
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美元/吨度
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CIF至中国
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澳洲（CML）
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Mn46%
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4.35-4.4
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-0.25
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美元/吨度
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CIF至中国
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加蓬块（康密劳）
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Mn44-45%
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4.05
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-0.1
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美元/吨度
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CIF至中国
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加蓬籽（康密劳）
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Mn43% P0.1.-0.12%
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3.7
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-0.3
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美元/吨度
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CIF至中国
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但许多锰矿贸易商都表示对待外盘价格下调有喜有悲。从喜来看，外盘价格下调意味着锰矿的成本价格降低，从成本来价格下调着实对自己的锰矿贸易会多出一些空间。而从悲中看，锰矿价格下调，现货价格走弱趋势会加剧，锰矿现货价格将走跌，而下游合金企业也会因为钢厂招标价格不断下调对锰矿现货价格进行打压。在应对锰矿库存压力和需求不济的情况下锰矿市场或会将不堪重压节节走弱。从此分析，锰矿商的矛盾心理也能理解。
三、锰矿进口数据
截至目前，锰矿2014年全年的进口数据已经全部出炉。2014年全年进口总量1623.39万吨，其中澳矿517.59万吨，南非矿576.65万吨。2013年全年锰矿进口总量1662.97万吨，相比较而言2014年锰矿进口总量较2013年有小幅下滑。
图1 2011-2014年锰矿进口总量统计
从2011-2014年，近四年锰矿进口总量来看，2013年进口量最高，且2014和2013年进口量都超过1600万吨。其中以进口澳矿和南非矿为主从数据图可以看出，从2011-2012连续两年澳矿进口总量略高于南非锰矿，但2013-2014年则相反，南非矿进口总量略大于澳矿。
图2 2011-2014年主流锰矿澳矿和南非矿进口量统计
四、下游需求
随着新一轮钢厂招标的开始，下游合金招标价格将出台。据可靠消息二月份北方河钢招标最终价格已经出炉，其中硅锰包到含税承兑价格6000元/吨，较上月下降100元/吨。对此价格调整也是大多数行业人士所预计到的。
图3 硅锰6517钢厂招标价格
许多贸易商都担心在市场疲软运行的情况下，钢厂招标价格节节走低，现锰矿期货价格下调，不仅硅锰生产厂家忧心忡忡，锰矿贸易商也是愁云满面。因为钢厂在锰矿成本价格下降也必将对硅锰价格再次压价。这意味着锰矿市场也将会因此市场价格走跌。